پايان نامه بررسي سودآوري استراتژي هاي شتاب و معكوس، با استفاده از اثر تقدم- تاخر و تحمل ريسك مقطعي، بر اساس حجم معامله در بورس اوراق بهادار تهران

فصل اول: كليات و طرح تحقيق

1-1- مقدمه                                   

1-2- تبيين و تشريح موضوع    

1-3- اهداف تحقيق   

1-4- اهميت و ضرورت تحقيق

1-5- قلمرو تحقيق

      1-5-1- قلمرو موضوعي

      2-5-1- قلمرو زماني

      1-5-3- قلمرو مكاني

1-6- فرضيه هاي تحقيق  

1-7- تعريف مفاهيم و اصطلاحات كليدي تحقيق   

فصل دوم: مباني نظري تحقيق

2-1- مقدمه

2-2- اواخر دهه ي 80 ميلادي و افزايش استثناها

2-3- استثناهاي مالي

2-4- از مالي استاندارد تا مالي رفتاري

2-5- مالي رفتاري

       2-5-1- حوزه هاي مالي رفتاري

             2-5-1-1- محدوديت در آربيتراژ

             2-5-1-2- روانشناسي شناختي

2-6- تمايلات رفتاري در سرمايه گذاران

      2-6-1- تصميمات شهودي

     2-6-2- چارچوب تصميم

    2-6-3- تورش هاي شناختي

2-7- انتقادات وارده بر مالي رفتاري

2-8- مالي رفتاري و توضيح پديده شتاب و معكوس

2-9- استراتژي هاي معاملاتي

    2-9-1- استراتژي شتاب

             2-9-1-1- منابع بالقوه سودهاي شتاب

              2-9-1-2- سودهاي شتاب و تاثيرات تقدم- تاخر

         2-9-2- شتاب صنعت

        2-9-3- مدل هاي رفتاري تشريح كننده شتاب و معكوس

        2-9-4- مباني روانشناسي و استراتژي شتاب

         2-9-5- فرضيه چرخه عمر شتاب

2-10- استراتژي معاملاتي معكوس

 2-11- مقايسه شتاب و معكوس

2-12- مروري بر پيشينه تحقيقات انجام شده

     2-12-1- مطالعات خارجي

    2-12-2 مطالعات داخلي

فصل سوم: روش تحقيق

3-1- مقدمه

3-2- جامعه آماري

3-3- نمونه آماري

3-4- روش جمع­آوري اطلاعات

3-5- روش تحقيق

3-6- مراحل انجام كار

3-7- نحوه محاسبه متغيرها

     3-7-1- متغير نرخ حجم معامله

     3-7-2- بازده واقعي

     3-7-3- بازده بازار

     3-7-4- بازده غيرعادي

     3-7-5- بازده تجميعي غيرعادي

     3-7-6- ميانگين بازده هر پرتفوي

     3-7-7-  متغيرهاي توضيحي

     3-7-8- ريسك مقطعي

     3-7-9- اثر تقدم-تاخر

     3-7-10- الگوي سري زماني

3-8- جزئيات مراحل انجام آزمون­هاي آماري مورد استفاده

       3-8-1- آزمون تي- استيودنت

       3-8-2- تحليل واريانس(ANOVA)

        3-8-3-  آزمون فيشر

       3-8-5-  رگرسيون خطي

3-8-5-1- ماهيت مساله خودهمبستگي

              3-8-5-2- تخمين OLS در حالت وجود خودهمبستگي

              3-8-5-3- تخمين OLS بدون در نظر گرفتن خودهمبستگي

              3-8-5-4- آزمون دوربين- واتسون

            3-8-5- 5- نحوه عملكرد جمله AR و MA

فصل چهارم: تجزيه و تحليل يافته­هاي تحقيق

4-1- مقدمه

4-2- متغير حجم معامله

4-3- محاسبه بازده شتاب و معكوس

4-4- مراحل و نتايج آزمون فرضيه ها                                                                                                                                                                                                      

     4-4-1- آزمون فرضيه اول

          4-4-1- 1- نتايج پس از رفع خودهمبستگي حجم بالا(ريسك مقطعي)

          4-4-1- 2- نتايج پس از رفع خودهمبستگي حجم متوسط(ريسك مقطعي)

     4-4-2- آزمون فرضيه دوم

          4-4-2-1) نتايج پس از رفع خود­همبستگي حجم بالا(اثر تقدم-تاخر)

          4-4-2-2) نتايج پس از رفع خودهمبستگي حجم متوسط(اثر تقدم- تاخر)                                                                                                                                                                            

4-5- ساير يافته هاي تحقيق

    4-5-2) آزمون فرضيه چهارم

          4-5-2-1) نتايج پس از رفع خود­همبستگي حجم بالا(الگوي سري زماني)

          4-5-2-2) نتايج پس از رفع خود­همبستگي حجم متوسط(الگوي سري زماني)

    4-5-3) آزمون فرضيه پنجم

          4-3-3-1) نتايج پس از رفع خود همبستگي حجم بالا(مدل كلي)

 فصل پنجم:  نتيجه گيري و پيشنهادات

5-1- مقدمه

5-2- مروري بر مساله و خلاصه تحقيق

5-3- نتايج كلي آزمون فرضيه هاي تحقيق

5-4- مقايسه نتايج تحقيق حاضر با نتايج تحقيقات قبلي انجام شده

5-5- پيشنهاد براي استفاده كنندگان از اين تحقيق

5-6- پيشنهادات براي تحقيقات آتي

منابع و مآخذ

                 فهرست جدول­ها و نمودارها

عنوان 

جدول­ها

جدول4-1- آزمون كولموگروف- اسميرنوف براي بررسي نرمال بودن

جدول4-2- آزمون مقايسه ميانگين­ها به منظور بررسي وجود بازده شتاب

جدول4-3- تخمين رابطه ريسك مقطعي و شتاب(OLS) حجم معامله بالا بدون رفع خودهمبستگي

جدول4-4- تخمين رابطه ريسك مقطعي و شتاب(OLS) حجم معامله بالا با رفع خودهمبستگي مرتبه اول

جدول4-5- تخمين رابطه ريسك مقطعي و شتاب(OLS) حجم معامله متوسط بدون رفع خودهمبستگي

جدول4-6: تخمين رابطه ريسك مقطعي و شتاب(OLS) حجم معامله متوسط با رفع خودهمبستگي مرتبه اول

جدول4-7: تخمين رابطه ريسك مقطعي و شتاب(OLS) حجم معامله متوسط با رفع خودهمبستگي مرتبه دوم

جدول4-8- تخمين رابطه اثر تقدم-تاخر و شتاب(OLS) حجم معامله بالا بدون رفع خودهمبستگي

جدول4-9- تخمين رابطه اثر تقدم-تاخر و شتاب(OLS) حجم معامله بالا با رفع خودهمبستگي مرتبه اول

جدول4-10- تخمين رابطه اثر تقدم-تاخر و شتاب(OLS) حجم معامله متوسط بدون رفع خودهمبستگي

جدول4-11- تخمين رابطه اثر تقدم-تاخر و شتاب(OLS) حجم معامله متوسط با رفع خودهمبستگي مرتبه اول

جدول4-12- تخمين رابطه اثر تقدم-تاخر و شتاب(OLS) حجم معامله متوسط با رفع خودهمبستگي مرتبه دوم

جدول4-13- ميانگين بازده شتاب گروه هاي حجم معامله

جدول4-14-آناليز واريانس(ANOVA) براي مقايسه ميانگين حجم هاي معامله

جدول4-15- نتايج آزمون توكي

جدول4-16- تخمين رابطه الگوي سري زماني و شتاب(OLS) حجم معامله بالا بدون رفع خودهمبستگي

جدول4-17- تخمين رابطه الگوي سري زماني و شتاب(OLS) حجم معامله بالا با رفع خودهمبستگي مرتبه اول

جدول4-18- تخمين رابطه الگوي سري زماني و شتاب(OLS) حجم معامله متوسط بدون رفع خودهمبستگي

جدول4-19- تخمين رابطه الگوي سري زماني و شتاب(OLS) حجم معامله متوسط با رفع خودهمبستگي مرتبه اول

جدول4-20- تخمين رابطه الگوي سري زماني و شتاب(OLS) حجم معامله متوسط با رفع خودهمبستگي مرتبه دوم

جدول 4-21- تخمين رابطه ميان بازده شتاب و همه متغيرهاي توضيحي(OLS) حجم معامله بالا بدون رفع خودهمبستگي

جدول 4-22- تخمين رابطه ميان بازده شتاب و همه متغيرهاي توضيحي(OLS) حجم معامله بالا با رفع خودهمبستگي

جدول 4-23- تخمين مدل كلي(OLS) حجم معامله متوسط

شكل­ها

نمودار2-1- تئوري انتظار

شكل2-2- فرضيه چرخه عمر شتاب

نمودار 3-1- تنوع صنعتي سهام موجود در نمونه

نمودار4-1- مقايسه حجم معامله در گروه بندي­هاي حجم معامله

نمودار 4-2- مقايسه بازده شتاب در گروه­بندي­هاي حجم معامله